Créée en 1983, Square connaît des débuts difficiles, le succès de ses productions étant rarement au rendez-vous. Si bien qu'en 1987, la société est au bord de la faillite.

Enix, une société concurrente, avait sorti l’année précédente Dragon Quest, le premier RPG sur console, qui remportait un franc succès. Ce jeu plut énormément à Hironobu Sakaguchi, l'un des concepteurs de jeux vidéo de chez Square, qui se lança dans un projet similaire.

Malgré la situation morose au sein de la société et le manque de soutien de celle-ci, Sakaguchi mène à terme le projet. Il le nomme Final Fantasy (traduisez : Dernière Fantaisie) en référence à ce contexte particulier, ce jeu étant considéré comme le dernier avant la liquidation de la société. Contre toute attente, le jeu remporte un vif succès et lui redonne un second souffle.

Square, qui a depuis fusionné avec Enix pour former Square Enix, est aujourd'hui un des poids lourds du marché des jeux vidéo, en régnant notamment sur son domaine de prédilection, les RPG.

Le 13ème opus de la série des Final Fantasy est sorti en Europe en mars 2010.

Une autre version de l'histoire raconte que ce serait l'ancien président de Square, Hironobu Sakaguchi, qui voulait reprendre ses études et que le premier épisode de Final Fantasy devait être sa dernière création.